綠色資本怎麼取得？用綠色貸款與永續聯貸加速轉型的6大步驟
副研究員鄧翔靖 (2026/09/29) 《永續學院編輯室》
前言｜把一份減碳計畫，變成融資計畫
一家螺絲工廠準備換掉用了十多年的空壓機，順便也更新冷卻系統、加裝能源管理設備。在過去，財務部門可能最關心的是這些設備需要多少錢？要幾年才能回收成本？現在走進銀行，企金專員可能還會多問你幾個問題：貴司一年可省多少電？減排多少？您的數字怎麼計算出來？而這筆投資，是否符合永續經濟活動？未來由誰負責持續追蹤？
金融融資的條件增多，其實指向另一趨勢：企業的減碳投資，必須是金融市場可以辨識、衡量與出資的資產。
根據櫃買中心統計，截至 2026 年 3 月底，台灣永續發展債券累計發行金額已達 9,063 億元，其中綠色債券就高達 6,620 億元。單是 2025 年，各類永續發展債券共發行 2,090 億元，其中單綠色債券就高達 1,806 億元。由此可見，綠色資本已經從少數企業的示範工具，真正進入到企業一般的財務決策中。於是企業如何讓自己的轉型計畫，成為金融機構願意出資的理由？成為目前取得融資的最重要課題。
重點摘要
💵 減碳計畫也能變融資計畫 綠色金融把節能、減碳與設備升級轉成可衡量、可驗證的投資案，讓企業更容易取得資金。
💵 綠色資本先看數據與KPI 金融機構更重視減碳量、節電量、基準值與追蹤機制，企業必須把永續說成可評估的數字。
💵 中小企業從設備升級開始 從高耗能設備汰換、節電效益到投資回收期，中小企業能建立銀行看得懂的綠色融資資料。
金融資本持續流向「說得清楚的轉型」
台經院研究指出，ESG 資訊已逐漸成為資本配置的重要依據。國際評鑑共同的趨勢是提高量化資訊、產業重大議題與實際績效的權重。換句話說，企業取得綠色資本的關鍵，將不在是「做了多少永續活動」，而是必須「證明這筆錢將帶來什麼改變」。金管會第二版「永續經濟活動認定參考指引」，目前已經涵蓋包括製造、營建不動產、運輸倉儲、廢棄物清理及農林業等產業領域，同時指出企業轉型計畫的範圍，可涵蓋永續情形、願景、執行策略與行動、指標與目標、治理五大內容。金融機構也被鼓勵將這套共同語言運用於放款與投資評估中。
在國內，金管會進一步將永續資訊納入資本市場的正式揭露制度中。依「我國接軌 IFRS 永續揭露準則藍圖」，自 2026 年起，實收資本額 100 億元以上的上市櫃公司，都將率先適用 IFRS 永續揭露準則，之後逐年擴大至所有上市櫃公司，所以永續數據會逐步與財務資訊結合到企業揭露與管理架構裡。國際主要國家的基本走向也是一樣的。歐盟的 European Green Bond Standard 已自 2024 年底開始適用，針對使用「European Green Bond」名稱的發行人建立統一要求。國際資本市場協會（International Capital Market Association，ICMA） 的綠色債券原則則要求企業必須清楚交代資金用途、專案選擇、資金管理與後續報告。
因此，愈能把轉型說成一個有預算、有時間表、有 KPI、有驗證方式的投資案，愈容易和資本市場對話。
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