【院長觀點】年金改革需要引進「競爭」機制
林建甫（台灣經濟研究院院長．台灣大學經濟系教授） (2016/10/20) 《台經月刊第39卷第10期》
從6月23日以來，國家年金改革委員會已經透過直播舉辦第九次會議，然而不管是財政部、主計總處的專業報告，或是軍公教退撫、勞保、勞退基金等議題的討論，大家所看到的大多是對立跟爭吵，不僅沒有達成任何共識，再加上新聞談話性節目的推波助瀾，台灣社會的對立與矛盾也正在快速升溫。
這樣的結果並不意外，年金改革牽涉的細節十分龐雜，軍、公、教、勞保、農保等的計算方式都不同，根本沒幾個人搞得清楚，但卻又關係著台灣所有勞動者的權益，雖然大多數民眾認同年金應該要改革，但如何修改？目前仍沒有讓所有人都滿意的版本，也使得年金改革大會成為軍公教及勞工互相爭論、吐苦水的論壇。
台灣當前退休金制度存有許多無解的問題，所有的軍、公、教、勞保、農保等基金，全部是政府在管理，一位科員可能就要負責幾百億的基金，同時，基金的操作沒有選擇的空間，繳錢的人民只能被動被告知基金的操作績效，績效好算是賺到，績效不好民眾也只能往肚子裡吞，所有績效及責任都在政府，管理制度不改變，恐怕無法解決問題。
或許美國的制度可以提供不同的思維，美國退休金制度大致可以分成三層，第一層是國家社會安全法案所保障的退休金，也就是從薪水固定提撥的社會安全稅(Social Security Tax)，由受僱者和雇主共同負擔。
第二層是民間企業的退休制度，原則上可分為兩大類：「固定福利的退休金計畫」(Defined Benefit Plan)，或「固定撥入的投資型退休金計畫」(Defined Contribution Plan)，全由民間企業自行規劃，政府不負擔任何費用，是員工福利計畫的一部分，也被視為企業吸引優秀人才的利器。
第三層則就是讓美國退休金市場穩居全球第一的401(k)計畫，美國政府為了鼓勵人民提前規劃退休準備，於1981年修法通過國稅條例第401(k)條，政府提供稅賦誘因，讓企業、勞工及金融機構三方自行規劃退休金。
簡單來說，401(k)計畫需由雇主向政府申請設立，挑選合作的金融機構，該機構最少必須規劃三種不同風險及報酬率的金融商品，提供客戶選擇。而參與計畫的員工每月可提撥一定比例的薪水至個人退休金專戶，並依個人喜好選擇投資標的，目前平均每個員工能選擇商品多達19種。
同時政府提供稅賦減免的配套措施，勞工每月薪資所得15%以內的提撥金額，可以免除當年的所得稅申報，等到提領時再納入課稅，每年免稅上限為15,500美元。由於老年人的稅賦優惠額度較高，因此順利吸引民眾增提退休金，達到自行籌措退休金之政策目的。此外，若法院允許，也可以在規定提領年紀之前，就先動用投資帳戶裡的資金，反之若提前提領則要支付所得稅和10%的罰款。
由於個人退休專戶自負盈虧，政府少去投資收益不佳可能造成的財政支出負擔，也分擔了照顧人民退休生活的壓力。對於勞工來說，雖然必須自行承擔投資風險，但多出了許多的商品可以選擇，加上民間專業投資機構的投資報酬率一般比由政府官僚好上許多，且因制度上是由企業挑選合作的金融業者，在市場機制的競爭下，退休金的操作績效通常不會太差，勞工整體的效用上升不少。而對於金融市場來說，退休金基金委由民間金融機構操作，不僅業務擴展，且更多的資金進入市場，讓金融市場發展更加活絡。
年金改革、競爭機制、退休金制度、401(k)、投資報酬率、個人退休專戶、資產管理、金融市場、基金績效、政府財政
分享：
