【專題探索】後疫情時代看創投市場新機遇
周佳寧 (2021/10/08) 《台經月刊第44卷第10期》
COVID-19衝擊各國經濟，使主要經濟體經濟成長率多呈現衰退、失業率攀升、消費者信心持續探底，各國祭出旅行和交通運輸限制，許多行業持續停工。根據IMF在2021年1月公布的數據，2020年全球經濟下滑3.5%，美國為-3.4%、歐元區為-7.2%、中國2.3%、日本為-5.1%，全球資本市場也受到重創，從2020年第一季PitchBook公布的統計資料顯示，2020年第一季美國創投的投資金額雖然比2019年同期略為減少，但相較於上一季（2019年第四季）仍呈現出上升的趨勢，但初級與次級資金市場卻因低利率環境與貨幣寬鬆政策而銀彈滿溢，在熱錢簇擁下，2020年美股挺住COVID-19的考驗，道瓊指數與標普500指數全年分別上漲7%、16%。根據CB Insights的統計，2020年全球VC的投資金額也創下新高。
在創投基金募集上，根據KPMG統計，2020年全球創投機構的新募集基金中，相較於2019年，完成募資的基金數減少超過1/4，為2013年以來最低，但募集資金總額卻成長近1/4，惟因疫情影響，投資階段往中後期移動，新創投資態度轉為保守。
隨著疫情趨緩、疫苗施打率逐漸上升，各國經濟活動逐漸開放，但疫情對人們生活方式以及產業所帶來的深遠影響，不僅讓市場贏家重新洗牌，也使創投所關注的投資重點、經營與運作模式發生變化。2020年全球非公開投資市場的巨額交易件數創下歷史新高，巨額投資金額也是史上次高紀錄，主要歸因於新冠病毒疫情加快某些領域的變化和發展，包括：疫情催生使得如遠端醫療、人工智慧、雲端服務等科技的採用爆量，或因疫情隔離及居家辦公期間，消費者主要從網路上取得影視、音樂與遊戲等娛樂需求，訂閱商機也隨之滾滾而來；或學校因疫情而停課，教育科技的線上課程成為替代工具，吸引投資人加碼投資，本文將探討創投市場於疫情時遭遇的挑戰、投資關注重點變化，以及後疫情時代創投市場的新機會。
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