【專題探索】從全球創投看未來投資趨勢
簡淑綺 (2021/10/08) 《台經月刊第44卷第10期》
儘管2020年以來全球人類健康與經貿活動因COVID-19大流行遭逢劇烈變動，但卻也為向來追求高風險、高報酬的全球創投開啟前所未見的榮景。全球創投經過2020年Q1短暫的蟄伏後，憑藉靈敏的商機嗅覺，自2020年Q2以來開始加碼布局疫情下前沿新商機。根據KPMG調查揭露，2020年全球創投投資金額達3,333億美元，雖略低於2019年的3,533億美元，但直逼2018年3,379億美元投資水準，2021年上半年投資金額更高達3,043億美元，已達2020年全年投資金額九成高，可預期2021年全球創投將改寫創投業輝煌投資紀錄，再次展現不安年代創投業高風險、高報酬的本性（圖1）。
圖1 全球創投投資情況
整體投資情況
COVID-19大流行為全球創投大開投資之門，原因主要有三：(1)在投資資金取得方面，各國紛紛採行寬鬆貨幣政策，為全球創投提供大量便宜資金；(2)在退場方面，全球各國股市屢創新高，加上特殊目的收購公司（SPAC，附注）相對不耗時、不耗成本的上市方式，激勵首次公開發行(IPO)加速登場，縮短創投業者等待退場的時間成本，也讓創投即時獲得高額的報酬，大大提高投資獲利流動性；(3)在投資題材方面，劃時代的疫情商機成為全球創投不可忽視的投資題材，疫情下能夠提供新興服務克服人與人接觸障礙的金融科技、物流、商業軟體、健康醫療等，成為全球創投追捧的熱門領域。
根據KPMG全球創投報告(Venture Pulse)的資料顯示，在天時地利人和之下，全球創投正在改寫多項投資紀錄。
1.創全球創投業自2013年以來最長持續加碼投資上升循環期，自2020年Q2以來全球創投已連續五季投資金額逐季增加。
2.連續兩季改寫投資金額新高紀錄，2021年Q1投資1,472億美元，超越2019年Q3所創的1,374億美元紀錄，2021年Q2再以1,571億美元，改寫Q1新高紀錄。
3.2021年H1投資件數14,195件，創歷史新高，較上年同期大幅增加62%。
4.截至2021年6月底，各輪次投資金額中位數再創新高，尤其愈晚期的投資金額增幅愈高，Seed輪、A、B、C、D+輪2021年以來的平均投資金額分別為200、1,000、2,500、5,300萬美元，以及1.05億美元（圖2），年成長17.7%、25%、35.9%、41.3%與75%。
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