【專題探索】去中心化金融與區塊鏈的發展
彭思遠 (2021/01/08) 《台經月刊第44卷第1期》
過去十年來，數位經濟的發展無預警闖入所有人的生活之中，人工智慧、行動裝置、4G至5G、互聯網到物聯網、共享經濟等發展日新月異，架構在這些科技及概念上的應用更如雨後春筍，不僅所有人享受了數位時代的便利，更重要的是未來潛在的巨大商機，共同奠定了數位時代的基礎。
其中討論熱門程度不下於這些新興領域的技術還有「區塊鏈」(block chain)，但目前社會對於區塊鏈的評價有褒有貶，主要應用加密貨幣(Cryptocurrency)行情暴漲暴跌，詐騙及炒作的聲音從來沒停過，有些國家甚至明文禁止加密貨幣的交易，加上2018年最熱門的首次代幣發行(Initial Coin Offering, ICO)發生詐騙、吸金、洗錢的情況不在少數，讓區塊鏈前景增添許多陰影，徒有其名、泡沫化的討論絡繹不絕。
被媒體形容為區塊鏈最強應用的「去中心化金融」(Decentralized Finance, DeFi)馬上又成為熱門焦點，在DeFi話題帶動下，加密貨幣走勢大反彈，比特幣(Bitcoin)從2020年年初約8,000美元漲至19,000美元以上，以太幣從約130美元最高來到590美元以上，十大加密貨幣指數漲幅超過1.83倍，如此恐怖的暴漲，說明各界對於DeFi及區塊鏈的高度期待，當前區塊鏈遇到的瓶頸是什麼？DeFi為何再備受矚目？值得進一步觀察。
區塊鏈的發展與瓶頸
區塊鏈技術源於比特幣，2008年中本聰在網路上發表「比特幣：一種對等式的電子現金系統」，隨後於2009年1月3日在芬蘭赫爾辛基的一個小型伺服器上挖出比特幣的第一個區塊，也被稱為「創世區塊」，正式將區塊鏈的技術搬上世界舞台。
比特幣與傳統透過市場或平台集中交易方式不同，讓每個參與者都是一個節點(nodes)，每一個節點在相同時間都有擁有相同且完整的帳本資訊，也就是分散式帳本技術(Distributed Ledger Technology, DLT)，當要交易時，交易人向所有節點宣告交易內容，透過點對點(Peer to Peer, P2P)網路、SHA256雜湊演算法、非對稱加密演算法、工作量證明(Proof of Work, PoW)機制等技術及進行認可。而記帳權是透過工作量證明機制競爭獲得，也就俗稱的「挖礦」，所有的礦工同時解題，最先解出來的可獲得一定數量的比特幣作為獎勵，背後比的就是電腦演算力。由於新帳的紀錄是在舊帳下面新增一個區塊(blook)，而所有區塊串聯起來成鏈，因此稱之為區塊鏈。
比特幣之所以受到各界的重視，關鍵在於「去中心化」、「不可竄改」及「高安全性」。由於PoW機制，想要竄改區塊鏈中的資料，電腦的算力就要比51%礦工電腦的總合算力更高，才有辦法取得記帳權，就目前比特幣參與者及電腦技術的局限，駭客基本上是不可能任意竄改比幣特的區塊鏈，更將安全性提到最高。
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