【專題探索】金融風暴對各產業研發投入影響之分析
曾俊洲 (2009/07/05) 《台經月刊第32卷第7期》
消費力道緊縮導致訂單大幅縮水
研究發展(Research and Development, R&D)的進行有助於廠商提升企業競爭力，並從而創造利潤，因此各廠商每年均投入大量的經費與人力從事研發工作。然2008下半年以來，受到全球金融風暴的衝擊，其中以全球消費主要地區的美國及歐洲受創最嚴重，導致全球消費力道大幅降低，造成各廠商的訂單大幅縮水，部分企業更出現裁員、減薪、關廠等作法，同時放無薪假的員工亦由生產線作業人員擴充到研發人員，顯示我國企業研發的投入已受到嚴重影響，使得多數廠商開始轉變營運策略，以獲利及保留現金為首要策略。本文將進一步針對2008下半年以來，金融風暴對我國各產業研發投入影響作詳細之分析。
整體產業研發投入明顯減少
我國企業主要多以出口為主，而以歐美為主要消費地區，不過因2008下半年起，受到歐美消費力道明顯減弱下，導致各廠商產能利用率開始降低，加上在上半年出現的油價及原物料大漲的通膨危機，亦隨著需求的逐漸下降而消失，因此使得我國ICT產業、石化、鋼鐵等企業對研發支出開始轉為謹慎保守。不過因重大事件仍未發生，故2008年第3季我國企業研發經費仍維持17.69%的高成長率。
2008年9月起，美國次級房貸問題開始引爆全球金融風暴，重大事件開始相繼發生，包括美國政府接管房地美(Freddie)及房利美(Fannie Mae)兩大房貸公司；雷曼兄弟宣布倒閉；美國國際集團(AIG)宣布破產並接受政府紓困；花旗銀行、通用汽車(GM)、福特汽車(Ford)及克萊斯勒(Chrysler)宣布面臨財務危機；冰島宣布倒閉；比利時的Fortis及德國的Hypo Real Estate Group遭到政府介入管理等，導致全球各國對我國訂單大幅減少，造成廠商產能利用率更出現明顯大幅度降低的困境。其中我國半導體及面板產業產能利用率均降至五成以下，並開始裁撤部分員工，因此在此嚴峻的經濟環境下，各廠商對研究發展的支出出現持續降低的態勢。2008年第4季我國企業研發經費由第3季的678.6億元，降至623.4億元，並較2007年同期出現衰退4.74%的情形。
2009年第1季則在金融風暴問題仍未解決，全球經濟問題持續惡化下，使得各國消費力道持續減弱，且在各國失業率持續攀升下，民眾消費更趨保守，連一向儲蓄率偏低的美國亦出現明顯上升趨勢。2008年12月美國儲蓄率為3.9%，2009年4月已上升至5.7%，顯示美國消費意願明顯減弱。台灣則出現出口大幅衰退的困境，2009年第1季商品出口總值大幅衰退36.65%，導致GDP成長率為-10.24%，創下歷史新低紀錄，顯示國內經濟景氣低迷，故導致2009年第1季我國企業研發經費亦呈現大幅衰退11.61%的情形，顯示產業景氣低迷以及廠商經營的艱困，迫使廠商裁減研發經費的投入。
值得注意的一點，美國第1季GDP成長率衰退幅度達5.7%，雖然仍低於市場預期，不過已較2008年第4季的6.3%縮小，且密西根大學(University of Michigan)5月消費者信心指數終值由4月的65.1提升至68.7，為2008年9月以來的最高水平。加上市場研究機構Markit Economics和英國皇家採購與供應學會(Chartered Institute of Purchasing and Supply, CIPS)，公布2009年5月英國製造業採購經理人指數(PMI)由4月的43.1升至45.4，延續了自2月創下最低紀錄34.9之後的反彈走勢。同時歐元區5月採購經理人指數(Purchasing Managers Index, PMI)，亦同步由4月的36.8升至40.7。顯示此波經濟景氣的衰退將可望出現觸底跡象，此將有助於恢復我國企業對研發投入的積極度（圖1）。
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