【專題探索】台灣鋼鐵業赴東南亞投資之發展前景
羅永昶 (2016/10/20) 《台經月刊第39卷第10期》
因中國鋼鐵高速蓬勃發展，中國市場過去一段很長時間一直是台灣鋼鐵業海外投資的首選市場。但是近年來，隨著時空環境的變遷，台灣鋼鐵業者赴海外投資的首選項已發生變化。除了受中國對於台商的種種投資稅收減免措施逐漸縮水的影響之外，中國鋼鐵產能過剩，市場過度競爭下，鋼廠利潤空間普遍低於製造業平均水準，投資報酬率低，也是投資意願下降的重要原因。
觀察近年來，赴東南亞地區投資項目與規模都在增加，儘管東南亞鋼鐵市場極具吸引力，但台灣鋼鐵企業在東南亞市場面臨的競爭，也已經非常激烈了。競爭對手不僅可能來自於當地現有興建中、規劃中的鋼廠，還必須與全球其他出口東南亞市場的鋼廠競爭（例如：日本、韓國、中國、印度、俄羅斯等），可以預期的是，未來東南亞市場的競爭格局只會更加險峻。
中國武鋼防城港鋼鐵基地的第一條生產線，2,030毫米冷軋廠酸軋產線在2015年6月28日試產成功，該專案準備進入投產階段，而寶鋼湛江項目一號高爐也在2015年9月投產。隨著中國鋼鐵消費進入成熟期，中國鋼材出口量將增加，沿海鋼鐵基地未來將成為鋼材出口主力；武鋼防城港、寶鋼湛江這兩個項目，出口優勢在於緊鄰東南亞，是重要的鋼鐵消費地區。可以預期到的是，中國鋼廠在東南亞的市場競爭力，將隨著兩大新鋼廠的投產而增強。
未來鋼鐵業在東南亞市場的發展空間與機會還有多大？亦是本文嘗試探討的主要重點。
全球鋼鐵市場的現況與展望
世界鋼鐵協會(World Steel Association)於2016年4月13日發布2016~2017年短期鋼鐵需求預測結果。據預測，繼2015年收縮3.0%之後，全球鋼鐵需求量在2016年繼續下降0.8%至14.88億噸；2017年全球鋼鐵需求量將恢復0.4%的增長率，達到14.94億噸（表1）。
表1 地區／國家鋼材表面消費量短期預測
隨著經濟結構轉型持續推進，中國經濟繼續減速。建築活動的嚴重不景氣造成相關製造業（尤其是金屬製品）需求增長放緩，並導致汽車行業增長趨緩。預計建築行業在近期內將不會出現復甦，據世界鋼鐵協會預計，中國的鋼鐵需求量在2016年將會下降4.0%，2017年將下降3.0%。這表示，中國的鋼鐵需求量在2017年將為6.261億噸（比2013年下降15%），占世界鋼鐵消費量的比例從2009年的47.9%及2015年的44.8%萎縮至41.9%。
除中國以外的新興經濟體和發展中經濟體的鋼鐵需求量，預計到2016年及2017年將分別增長1.8%和4.8%。這些經濟體的鋼鐵需求量到2017年總計將會達到4.571億噸，占世界鋼鐵需求量的大約30%。東協五國（泰國、馬來西亞、越南、印尼和菲律賓），儘管基礎設施建設活動受中國經濟狀況所牽連，預計同樣將能保持大約6%的增長率，到2017年達到7,460萬噸。
東南亞鋼鐵業投資環境分析
從鋼材貿易的流向，可以判斷該國鋼材屬於不足或過剩的狀態，一般常用的衡量指標之一為鋼材的淨進口量（即進口量減去出口量）。
根據世界鋼鐵協會最新統計，觀察2015年國家別鋼材淨進口量排名（表2），其中，美國2015年淨進口達2,650萬噸，排名第一；而本研究所要探討的東南亞國家：越南、泰國、印尼則分列第二至四位，2015年淨進口量分別為1,490、1,340、940萬噸。這三國在全球淨進口量排名靠前，表示屬於該國鋼材屬於不足的狀態，可推測當地內需市場仍有一定的成長空間。
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