【產業動態SNG】美國天然氣價格對台灣LNG進口之影響
黃彥翔 (2020/01/09) 《台經月刊第43卷第1期》
全球能源需求正往低碳之潔淨能源轉型，天然氣之重要性與日俱增，天然氣輸出國論壇(GECF)展望報告指出，相對於煤炭、石油等化石燃料，天然氣具高能源效率、低碳排放量之特性，促使各國提高天然氣發電比重。目前全球天然氣使用約有36%供作發電，係天然氣最大用途，未來隨著各國擴大燃氣發電規模，GECF (2018)預測，全球天然氣需求將從2017年37,090億立方公尺，增長至2040年的54,270億立方公尺，平均年成長率為1.7%。
目前全球天然氣貿易主要分為管道天然氣(PNG)與液化天然氣(LNG)，其中以液態方式透過船運輸送至全球各地之LNG較具供應彈性，能夠滿足進口國季節性用氣需求。根據2019年國際液化天然氣進口國組織(GIIGNL)年度報告資料，截至2018年，全球LNG總體進口量約為3億1,380萬噸，相比2017年增加約2,390萬噸，成長約8.3%。
亞洲地區為國際主要進口LNG之區域，2018年進口2億3,856萬噸之LNG，占全球進口貿易量之76%，其中日本仍為全球最大LNG進口國，進口量為8,246萬噸，中國則隨著政府持續推動「煤改氣」政策下，2018年進口量為5,400萬噸，為全球第二大LNG進口國，並較2017年進口量增加38%。
就亞洲國家之LNG氣源國而言，根據GIIGNL (2019)統計，澳洲LNG為2018年最大宗氣源，出口至亞洲之LNG約為6,654萬噸，美國LNG則係各出口國間增長最快速之氣源，2018年出口至亞洲之LNG約為1,073萬噸，相比2017年增加約588萬噸，成長約121.24%。
展望2021年前美國本土仍有多座液化出口廠將陸續啟用，在出口能力持續提高下，美國將成為亞洲國家進口LNG的主要氣源國之一，對於高度仰賴LNG進口的台灣而言，即需關注美國LNG現貨、合約訂價指標之美國Henry Hub (HH)價格變動，故本文將參酌美國能源總署(EIA)在不同國際原油供需與天然氣蘊藏量之情境下，對未來HH價格之展望，藉此探討對我國未來配置進口氣源之影響，最後提出相關評析。
全球LNG進口價格形成機制之現況
全球LNG進口計價方式，主要分為油價連動(Oil Price Escalation, OPE)及氣對氣競爭(Gas on Gas, GOG)兩類，其中OPE機制主係以原油價格為基礎訂價指標，如JCC、Brent，而GOG機制則是以天然氣市場競爭價格為基礎訂價指標，包含天然氣交易中心之現貨價格，如美國Henry Hub價格以及任何進口LNG現貨之採購價格指標，如：亞洲JKM (Japan & Korea Markers)、AEAX (Averaged East Asia Index)、荷蘭TTF (Title Transfer Facility)等。
根據2019年國際天然氣聯盟(IGU)統計，2018年全球LNG進口以OPE計價模式為大宗，占比達66%（圖1），主要為亞太地區的LNG進口國所採行；其餘34%則採用GOG計價形式，主要以北美、英國為主。相較2017年，2018年全球以GOG計價進口LNG的比例提高約6%，主因為亞太地區進口更多以HH計價之美國LNG現貨。
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