【專題探索】透過異業合作達到價值創造——矽太陽光電產業分析
徐佳豪 (2008/07/05) 《台經月刊第31卷第7期》
在當前國際油價飆破每桶130美元、溫室效應愈演愈烈的時點，各國政府紛紛開始標榜節能減碳並獎勵發展替代性潔淨能源，全球太陽光電產業順勢而起，且後勢看好。我國太陽光電業者，如茂迪、益通等，也創造了高營收、高成長的榮景（注）。然令人擔憂的是我國太陽光電產業所占據的價值鏈位置，在缺頭缺尾的態勢下，繼續發展下去是否成為另一個高科技代工產業，能否繼續創造高附加價值，發人深思。
太陽光電產業特性與市場預期
首先，根據價值鏈分布來討論太陽光電產業的特性（表1），可以觀察到此一產業在愈上游廠商數愈少，尤其在矽材部分，前四大廠商占比接近75%，屬寡占結構，因此獲利能力最強，毛利率約在30%~50%之間。愈往下游則毛利率逐漸下降，到了模組產業時，毛利率僅剩下10%左右；不過在最下游的系統業，我們可以發現毛利率有變大的情形，主要是因為系統廠商接近市場，是通路的一部分，所以有較好的獲利能力。
表1 太陽光電產業價值鏈分析表
此外愈往上游由於技術愈密集所以資本也愈密集，這形成愈往上游進入障礙愈高的現象，加上環境評估的考量、限制等，使得最上游矽材產業業者最少；同時愈往上游，產品外銷性也愈高，這是因產品體積與產品特性所致，愈往下游產品體積愈大，且產品往往需與建物、土地等結合，所以造成外銷性逐次降低，而上游的產品只是原料、零組件等，所以產地與市場較易分割；至於勞力密集度則是愈上游愈低，因愈上游的產業，其製程或作業愈容易自動化所致，反之到了下游系統廠商時，以建構一個電廠或安裝一個發電設備為例，都需要人力的投入，且後續的維修也屬勞力密集。
此一產業的市場主要分布於海外，2006年主要市場分布於德國、日本，其中德國占全球56%的市場、日本則是17%，其他主要的市場則為美國與西班牙，這些主要市場加總幾乎已占全球九成；預估到2010年時，德國仍是全球最大的市場，占比為36%，且預期美國將會超越日本成為全球第二大市場，占比為15%，之後依序為日本、西班牙、中國、印度、義大利等國家，如圖1所示。不管是2006年或是2010年，我們可以發現太陽光電產業的主要市場都是在海外，所以若要發展此一產業，我們必須能攫取國外市場。
圖1 2006與2010年太陽光電產業市場分布圖
至於對未來市場的預期，不管是EPIA或是NAVIGANT Consulting都對這一產業有相當不錯的預期（圖2）。這兩家預測單位分別提出樂觀情境與中庸情境的預測，我們可以發現縱然是中庸情境，兩者對2006~2010年複合成長率的預期也都有30%左右；若是樂觀情境的話，複合成長率則是有40%以上的預期。且觀察兩者的預測邏輯，我們可以發現政策是共同的構面，也是創造此一產業很重要的因子。
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