【國際政經瞭望】太空創投的新潮流：美國市場之投資趨勢洞察分析
(2024/09/09) 《台經月刊第47卷第9期》
李正嵐 (2024/09/09) 《台經月刊第47卷第9期》目錄
美國在太空科技、產業發展上具有領導地位，並在全球太空創投市場的發展潮流中扮演領航角色。就太空新創發展趨勢而言，近期受登月計畫、手機直連衛星技術，以及國際衛星通訊建設等議題影響，太空市場前景可期。本文盤點美國太空新創投資概況，解析美國亮點太空新創公司的獲投金額、技術領域，並針對美國太空新創市場進行發展趨勢分析與未來挑戰預測，以供我國借鏡。
近年來太空經濟快速崛起，各國政府與民間企業紛紛投入巨資，為太空活動開創更多商機。據彭博社(Bloomberg)報導(2024/05)指出，近十年全球太空新創共1,779家公司獲得私募股權投資累計2,860億美元，顯示全球太空投資市場相當熱絡。2024年4月世界經濟論壇(World Economic Forum)和麥肯錫管理顧問公司(McKinsey & Company)更是預測全球太空經濟將自2023年的6,300億美元成長至2035年的1.8兆美元，顯示太空產業商機潛力龐大，再加上太空領域的創新應用推陳出新，未來亟具發展前瞻性，因此成為創業、投資者的熱門選擇。
美國在太空科技、產業發展上具有領導地位，並在全球太空創投市場的發展潮流中扮演領航角色。在資金投入方面，據國際太空創投機構Space Capital統計(2024/07)，2023年全球太空新創投資額約182億美元，其中美國139億美元、占全球76%。在衛星數量方面，據工研院報告(2024/04)指出，截至2023年年底全球在軌衛星數量約1.2萬顆，其中美國就占了將近六成。而在太空科技方面，據國際調研機構World Population Review於2024年發布之全球太空營運能力評比(Operational Level)，依次以地面設備、衛星製造、發射能力、太空探測、載人太空、太空站、載人登月作為等級標的，美國在所有項目上均已達成，且是目前唯一完成載人登月的國家，因此被評定為Lv.7，太空發展領先全球。
有鑑於美國對全球太空創投市場的指標意義，因此本文將盤點美國太空新創投資概況，解析美國亮點太空新創公司的獲投金額、技術領域，並針對美國太空新創市場進行發展趨勢分析與未來挑戰預測，以供我國借鏡，期能藉此加速台灣太空產業發展，促進擴大國際市場。
就產業類別而言，美國太空新創投資主要集中於應用服務、太空基礎建設、衛星製造、發射載具。而地面設備方面，新創募資的表現並不出色，這是由於太空市場主要集中於SpaceX等成立超過十年的太空企業。
美國太空新創市場發展概況
近年受疫情及地緣政治影響，引發國際供應鏈重組，再加上全球通貨膨脹居高不下，美國聯準會(Fed)持續收緊貨幣政策，導致融資成本上升，對依賴創投資金注入的太空新創企業造成壓力，市場因此出現震盪。然而，受惠於全球太空競賽加劇，以及數位經濟趨勢等正向因素，促進市場需求成長，因此太空新創投資市場有望自谷底反彈，恢復成長動能（圖1）。
圖1 美國太空新創投資趨勢分析
注：H1為上半年。
資料來源：Space Capital, 2024/07、本研究繪製，2024年7月。
據Space Capital統計(2024/07)，2021年美國太空新創投資金額為239億美元，創下近十年最高紀錄；2022年受到中國實行「封控」政策、俄烏戰爭爆發影響太空產業供應鏈等因素，投資額下滑至156億美元，對比2021年下降35%；2023年受到矽谷銀行倒閉、IPO市場凍結等因素影響，投資額持續下滑至139億美元，對比2022年下降11%。
然而，對比連續兩年的投資額下滑，2024年上半年度美國太空新創就已募得78億美元，較2023年同期成長0.15%，顯示市場已呈現止跌跡象。且得益於全球人工智慧(AI)、物聯網(IoT)技術發展，導致通訊需求上升、國際積極推動衛星通訊建設，進而帶動太空產業成長動能，因此預期美國太空新創市場2024年下半年將優於上半年。
太空創投、衛星通訊技術、登月計畫、投資趨勢、太空基礎建設、火箭發射服務、量子運算技術、低軌衛星、國防安全、太空站模組
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